المملكة المتحدة: ارتاع الأسهم، وارتفاع السندات في ارتياح بعد أن هدأت الأسواق في المملكة المتحدة

ارتفعت الأسهم في وول ستريت محققة مكاسبها الأولى منذ أكثر من أسبوع، حيث عاد بعض الهدوء إلى الأسواق في جميع أنحاء العالم يوم الأربعاء بعد أن تحرك بنك إنجلترا بقوة للسيطرة على الأزمة المالية الناشئة هناك.

قفز مؤشر S&P 500 بنسبة 2 ٪ في أفضل يوم له في سبعة أسابيع ليقطع أطول سلسلة خسائر منذ انهيار فيروس كورونا في فبراير 2020. إلى جانب الارتياح في وول ستريت، تراجعت أسواق السندات حول العالم أيضًا ومحت الأسهم الأوروبية خسائرها الصباحية بعد المملكة المتحدة قال البنك المركزي إنه سيشتري مع ذلك العديد من السندات الحكومية البريطانية اللازمة لإعادة النظام إلى أسواقها المالية.

خفف الانخفاض في عائدات السندات بعض الضغط الذي كان يخنق وول ستريت هذا العام، وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.9٪. ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.1٪، وارتفعت الأسهم الأصغر التي يتألف منها مؤشر راسل 2000 أكثر من ذلك، بنسبة 3.2٪.

ساعدت هذه التحركات الأسواق على تعويض الخسائر الأخيرة الناجمة عن الاضطرابات في الأسواق المالية في المملكة المتحدة. بعد أن أعلنت الحكومة هناك عن مجموعة شاملة من التخفيضات الضريبية، شعر المستثمرون بالقلق من أن محاولات الإيقاع بالاقتصاد البريطاني قد تدفع التضخم المرتفع بالفعل إلى أعلى. تسبب ذلك في انخفاض قيمة الجنيه البريطاني وارتفعت عوائد السندات على مستوى العالم.

على الرغم من صعود يوم الأربعاء، لا تزال سوق الأسهم الأمريكية منخفضة بأكثر من 20٪ من الرقم القياسي الذي سجلته في وقت مبكر من هذا العام ولا تزال قريبة من أدنى مستوى لها منذ أواخر عام 2020. ويقول المحللون إن المزيد من الاضطرابات من المرجح أن تنتظرهم بسبب مخاوف من ركود محتمل وارتفاع أسعار الفائدة وحتى أن معدلات التضخم المرتفعة تستمر في التحليق فوق وول ستريت.

وتأكيدًا على هذه المخاوف، ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لفترة وجيزة بنسبة 4٪ صباح الأربعاء ليلامس أعلى مستوى له منذ أكثر من عقد. لقد كان في ارتفاع سريع إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأخرى حيث يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة قصيرة الأجل بأسرع وتيرة منذ عقود.

من خلال رفع أسعار الفائدة، يأمل بنك الاحتياطي الفيدرالي في إبطاء الاقتصاد بما يكفي لفرض التضخم المرتفع الذي يضر بالاقتصاد. لكنه يخاطر بخلق ركود إذا أخذ معدلات مرتفعة للغاية بسرعة كبيرة. بالفعل، تضررت صناعة الإسكان بشكل خاص حيث قفزت معدلات الرهن العقاري إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2008.

يبدو أن الركود أمر لا مفر منه، وفقًا لليز آن سوندرز، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في تشارلز شواب. وتشير إلى عدة إشارات محبطة، بما في ذلك ستة أشهر متتالية من الانكماش لمؤشر المؤشرات الاقتصادية الرائدة. لم يحدث ذلك منذ بداية الأزمة المالية العالمية قبل ركودتين.

يضع عملاق الاستثمار فانجارد فرصة حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة بنسبة 25٪ هذا العام و65٪ العام المقبل بناءً على توقعات بأن يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع معدلات الفائدة ومن المرجح أن يبقيها عند مستويات عالية حتى عام 2023.

إلى جانب المخاوف بشأن معدلات أعلى من الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى، هناك سلسلة من الضغوط الأخرى على السوق كامنة أيضًا.

من بينها: يشعر المستثمرون بالقلق من أن الضغط الناجم عن التدفق الهائل لقيمة الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى قد يتسبب في حدوث شيء ما في مكان ما في الأسواق العالمية. في أوروبا، تتصاعد التوترات بشكل أكبر وسط الغزو الروسي لأوكرانيا، حيث كانت الشكوك حول تخريب خطوط أنابيب الغاز الطبيعي المهمة أحدث نقطة اشتعال. وأرباح الشركات الأمريكية مهددة بسبب تباطؤ الاقتصاد وارتفاع التضخم وارتفاع الدولار.

على الرغم من ذلك، بدا أن السوق، يوم الأربعاء على الأقل، تركز على التخفيف أكثر من تلك المخاوف.

كان لدى المستثمرين إحساس بأن البنوك المركزية ربما تراجعت، أو على الأقل تراجعت البنوك المركزية في إنجلترا. قال جاك أبلين، كبير مسؤولي الاستثمار في Cresset، إن ذلك أدى إلى انخفاض أسعار “السندات الأمريكية طويلة الأجل”. وقد ساعد ذلك في دفع الأسهم للأعلى.

بعد إعلان شراء سندات بنك إنجلترا، انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بشكل حاد إلى 3.73٪ من 3.95٪ في وقت متأخر من يوم الثلاثاء. في المملكة المتحدة، انخفض العائد على 10 سنوات بمقدار نصف نقطة مئوية تقريبًا إلى الظل فوق 4٪.

في وول ستريت، شهد ارتفاع واسع النطاق ارتفاع ما يقرب من 35 سهمًا في مؤشر S&P 500 مقابل كل سهم انخفض. ساعدت مخزونات الرعاية الصحية في الريادة بعد تحديث مشجع بشأن علاج محتمل لمرض الزهايمر.

وقال إيساي الياباني إن علاجه المحتمل يبدو أنه يبطئ المرض الفتاك في دراسة في مرحلة متأخرة. وارتفعت أسهم Biogen، التي ستشارك في الترويج للعقار، بنسبة 39.9٪.

كانت مخزونات منتجي الطاقة قوية أيضًا بعد أن استعادت أسعار النفط الخام بعض خسائرها الفادحة التي تكبدتها مؤخرًا بسبب مخاوف الركود.

ارتفع مؤشر S&P 500 بمقدار 71.75 نقطة ليغلق عند 3719.04. ارتفع مؤشر داو جونز 548.75 إلى 29683.74، وارتفع مؤشر ناسداك 222.13 إلى 11051.64.

جاء صعود وول ستريت على الرغم من انخفاض سهم Apple بنسبة 1.3٪، وهو السهم الأكثر نفوذاً في S&P 500 لأنه الأكبر. لقد تضررت من تقرير من بلومبرج قال إن الطلب الضعيف على أحدث طراز من iPhone يدفع شركة آبل للتراجع عن خططها لزيادة الإنتاج.

في وقت سابق من الصباح، قبل إعلان بنك إنجلترا، تراجعت الأسهم في جميع أنحاء آسيا. وانخفض مؤشر Hang Seng في هونغ كونغ بنسبة 3.4٪، وانخفض مؤشر Kospi في كوريا الجنوبية بنسبة 2.5٪ وهبط مؤشر Nikkei 225 الياباني بنسبة 1.5٪. وانخفض اليوان الصيني أيضًا إلى أدنى مستوى له في 14 عامًا مقابل الدولار على الرغم من جهود البنك المركزي لوقف الانخفاض.